进入3月份,其实化工板块走的还算是比较好的,相关个股都有不同程度的涨幅,虽然最近市场的回调也波及到了化工,但是如果我们用“放长线钓大鱼”的眼光来看的话,其实化工很有可能代替新能源成为新的主线的。

化工行业的种类多、流程长、工艺复杂,越早投入优势越大,像全球化工龙头杜邦、拜耳、巴斯夫这些知名企业,那都是延续了上百年依然屹立不倒的巨无霸级别的存在。

在A股,其实化工也是辉煌过的。2017年,随着原油价格从2016年的26美元涨到了60美元,A股的化工板块在2017年走出了一波巨大的行情,沧州大化、神马股份、鲁西化工、山东海化都是当时明星。

■ 龚轩

化工板块或上演王者归来,投资者怎么跟?

我这个人说话不喜欢空穴来风,只喜欢用事实说话!我说化工有可能替代新能源,其实也是有理有据:

首先,在现在“碳中和”的背景下,作为与传统能源紧密相关的化工行业将面临重要变革。

青岛海湾化学有限公司位于青岛西海岸新区董家口循环经济区,是青岛海湾集团旗下骨干企业,国家重点氯碱企业、青岛百强企业、中国化工500强企业、全国石油和化工行业先进集体、全国石油和化工行业“绿色工厂”、全国石化行业最具社会责任企业、青岛市“智能工厂”、市文明单位、青岛市新一代“青岛金花”培育企业。


项目占地2100亩,于2010年10月奠基,2012年12月开工建设,二期投产后预计完成投资100亿元。建有年产45.5万吨离子膜烧碱、80万吨氯乙烯、80万吨聚氯乙烯、50万吨苯乙烯、12万吨偏硅酸钠。另有年吞吐量260万吨的专用液体化工码头。

海湾化学,引领绿色高端化工新未来

海湾化学厂区全貌

企业按照海湾集团“三个遵循”、“四化”理念、“五个一体化”的理念和要求,扎实推进各个项目建设,实现绿色、低碳、可持续发展的目标,努力做到传统产业不断发展。

>>>“绿色+”,让企业发展后劲十足


一走进海湾化学的厂区,来访者无不被其碧水、蓝天、绿树、红花的优美厂区环境所吸引,颠覆了对传统化工气味刺鼻、污水横流的认知。

最近,大盘虽然回调,但是“碳中和”概念却一直在涨,兴业证券的研报中显示,在碳中和的背景下,化工行业发展将迎来三大趋势:一是碳排放较多的子行业将进一步走向强者恒强的分化,二是作为化石能源替代品的可再生能源迎来广阔的发展前景,三是能够直接或间接起到节能作用的化工材料将迎来发展机遇。


搬迁前期规划时,海湾集团董事长、总经理李明就表示,创新发展就要淘汰落后产能。要围绕绿色低碳、可持续发展的国家产业政策,实现生产工艺、技术工艺全面升级,向低能耗、精细化、高附加值的产业链后端集聚,形成产业集群与循环发展,推动青岛化工产业实现新变革。

化工板块或上演王者归来,投资者怎么跟?

其次,在化工行业中,不论是低估值的周期股还是高估值的成长股,核心的投资逻辑都在于盈利预期的改善。


搬迁后,青岛海湾化学有限公司率先淘汰了企业使用30多年的电石法PVC生产工艺,引进了英国英力士VCM/PVC专有工艺技术。这一举措,使海湾化学彻底告别128吨/年的汞触媒消耗,成为全省第一个淘汰传统电石法工艺的企业。这一成果获得工信部“高风险污染物减排奖励”850万元,也让海湾化学在工艺技术上完成了转型升级,走在了山东省新旧动能转换的前列。

海湾化学,引领绿色高端化工新未来

海湾化学中央控制室

3月初化工板块的高景气度得益于产品价格屡创新高。春节过后,国内化工产品价格迎来普涨。其中,MDI、钛白粉、丁辛醇、氨纶等大涨。生意社监测数据显示,今年2月大宗商品价格涨跌榜中,化工板块环比上升的商品有75种,占比87%;环比下降的仅11种。

赚钱才是硬道理!看到了有利可图,这些化工龙头自然纷纷宣布主营产品涨价。比如,万华化学近期宣布3月聚合MDI、纯MDI挂牌价环比分别上调7500元、4000元(吨价,下同);龙蟒佰利也将硫酸法钛白粉市场价格上调至1.81万~1.84万元。而且受现货市场带动,化工期货近期也持续大涨,乙二醇、纯碱、甲醇价格均创出历史新高。

第三,化工龙头企业正通过薪酬激励留住核心人才,并吸引外部高端人才。

化工企业的人均收入可一点也不比那些互联网金融企业的人低,尤其是龙头企业。万华化学2019年人均薪酬高达26万元,15-19年薪酬复合增速达8.9%,相比于其他行业龙头非常强的竞争力。华鲁恒升的员工工资也是保持了从2008年之后的十三连涨,都是很难能可贵的。都说有钱能使鬼推磨,毕竟金钱的诱惑一般人真的抵挡不住。

像化工这样的周期性行业,投资个股显然不是最好的选择,这样的板块是以龙头为尊的,现在国内的化工龙头是万华化学,但是说不定以后就会有新的龙头诞生,所以这样看,还是通过指数投资更合适,而中证细分化工产业主题指数的出现可以说姓何的嫁给了姓郑的--正合适!

在国家安全环保力度不断加大的当下,安全环保工作不仅是企业发展的根基,更是企业做大做强做优的关键。为此,海湾化学做了许多努力,目前已经建有完善的HSE(健康、安全与环境)管理体系,合理规范的安全生产制度,以及可燃、毒害气体检测报警装置、关键指标联锁系统、安全仪表系统和紧急停车装置、视频监控系统、一体化生产指挥调度平台系统……与此同时,企业还投资2556.5万元引进先进的污水处理工艺及装置,包括综合废水处理和母液废水处理系统。其中母液水系统日处理量2000立方米,全部回用,实现零排放。其他废水全部达到城镇污水厂一级A标准排放;总计投资3380万元配套热电引进当前国内运行最稳定、工艺最成熟、脱除效果最好的脱硫、脱硝、除尘装置;投资1570万元,建设焚烧炉装置,对生产过程废气、废液进行无害化处理。因为在环保方面的所做的成绩,公司被中国石油和化学工业联合会、中国化工环保协会授予“十二五全国石油和化学工业环境保护先进单位”。

作为市场上唯一的化工板块的指数,中证细分化工产业主题指数对于想要投资化工板块的投资者来说那就是天作之合,根据申万一级行业分布显示,该指数的化工行业占比为96.4%,其他加在一起仅为3.6%,纯度堪比24K!


“废水、废气、噪声排放达标率100%,固废合规处置100%;环境污染事故发生率为零;保证污染防治设施正常运转,确保公司的污染防治设施运行率100%”,这是海湾化学投产运行后制定的安全环保目标。装置投产运行4年多的时间内,海湾化学也的的确确做到了这点。其中,被评为2017年度全国石油和化工企业“绿色工厂”,就是对海湾化学安全环保工作的充分肯定。

而且,成分股也都是中国化工行业的优质企业,以化工领域绝对一哥万华化学(15.32%)为首,免去了投资者投资个股的选择难题,小孩子才做选择,成年人全都要!


“绿色+”是海湾化学永恒不变的发展之路,也是海湾化学实现可持续发展、向国际化工企业迈进的重要保证。

化工板块或上演王者归来,投资者怎么跟?

数据来源:中证指数公司官网

而且,虽然最近化工涨了,但是现在看估值仍然不高,最近的估值为31.76倍,虽然不低了,但是离危险值还是有一段距离的,不危险,那就是安全,干就完了!

>>>智能+,对接国际化

首次到访海湾化学的人都很诧异,为何偌大的厂区内,现场操作人员却寥寥可数。当他们走进海湾化学位于装置现场的中央控制室时,就全明白了。

海湾化学,引领绿色高端化工新未来

海湾化学办公楼


全厂区所有生产装置的DCS自动控制系统汇聚于此,每个装置DCS控制系统操作平台前也就三、四个人进行操作,现场人员主要对装置进行巡检,并辅助做好一些简单操作。中央控制室就如同海湾化学生产上的“智慧大脑”,60000多个自控点就是“运动神经”,而分布在厂区内的视频监控系统则是无数双“眼睛”。各控制系统对主要参数进行显示、记录、累计、报警,使生产运行控制在正常范围内。生产一旦异常,安全联锁系统会启动安全停车程序,避免安全事故发生。这样一来,不仅大大降低了职工的劳动强度,提高了生产效率,也增强了安全管控能力,企业运营成本降低,产品质量不断提升。

化工板块或上演王者归来,投资者怎么跟?

数据来源:wind;截至2021.3.10

先来的吃肉,后来的可能连汤都没有了,现在市场上跟踪该指数的指数基金只有4只,分别是国泰化工ETF(516220)、华宝化工ETF(516020)、鹏华化工ETF(159870)、富国化工ETF(516120),四只ETF没区别,四家公司在指数领域也是各有优势,截至今天收盘,国泰钢铁ETF今年涨幅21.82%,是涨幅最高的ETF,鹏华的酒ETF是去年涨幅最高的ETF,其他两家也各有亮点。

海湾化学,引领绿色高端化工新未来

海湾化学聚氯乙烯二期装置

海湾化学PVC自动化包装线、无人值守地磅系统、智能巡检系统等都大大提高了员工的工作效率。2017年,海湾集团引进世界上最先进的ERP软件SAP,目前该系统已于2018年1月在海湾化学顺利上线。系统上线后,全面整合了海湾化学的生产、采购、销售、质量、成本、库存、运输、人力资源、财务等资源,实现了企业资源的规划和流转的最优化管理,使集团和公司决策层可全面及时了解企业销售、生产、物料、财务情况,从而使海湾化学的决策过程更加科学合理,实现管理的智能化。

与一般周期性行业相比,化工兼具周期和成长属性可能是最大特点,化工是中游的材料行业,会受益于下游成长型赛道的需求爆发,也是诞生成长股的沃土,这里面的投资机会也是多如牛毛,这个时候又到了考验各位抓机会能力的时候了!

>>>“前港后厂”,企业优势凸显

依据董家口港口优势,海湾化学与青岛港合资建设了两个万吨级液体化工码头泊位,并通过9.8公里的外管廊连接码头与园区罐区,实现了船舱到罐体的无缝对接。

老K新增加了一个行业周热度值以及可投资ETF品种图表,仅供投资者参考。


管廊效应带来的是物流效率的大幅提升。仅以烧碱装船为例,400吨/小时的流量足以保证万吨货轮24小时满载离港,是汽运30吨/小时流量的十多倍,并且现场也不会出现上百汽运车辆排队叫号、等候的拥堵状况。如今,需要做的就是港区、园区按照既定操作流程,开泵接收即可完成。同时,园区汽运物流的智能控制的集中值守磅,一人值守5个磅,同样是准确、有序、高效。粗略测算了一下,园区产品销售与原料采购量最多可以达到1万吨/天,相当于每天一艘万吨货轮为海湾化工提供物流服务。

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海湾化学苯乙烯装置

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在仓储方面,园区共有包括5万m3低温乙烯储罐在内5个较大罐区,仓储总量20多万吨,包含乙烯、EDC、氯乙烯、烧碱等多个品种。与码头、管廊相匹配,成为中转仓储枢纽,在为园区产业一体化服务的同时,也为园区开展对外贸易以及中转过罐等业务创造了极为有利条件。


仓储优势在临港经济发展中作用表现得更为突出。各装置间管廊管路及罐区、码头等仓储设施连成一体的输送管网,使原料、能源、产品能够安全、快捷地送达,工厂和港口实现一站式直通运输。水运主导、管廊连接、仓储助力,辅之以高效的人员配备与智能控制技术,借助临港优势,董家口化工产业园物流发展显现出强劲势头。

>>>党建引领,展现海湾担当


“永远跟党走,一心谋发展”几个红色的大字在海湾化学办公楼前格外亮眼,这是海湾化学以党建为引领,扑下身子干实业的真实写照。


海湾化学在疫情期间的主动作为体现了国企担当。2020年春节,海湾化学加班加点,扩大次氯酸钠消产量,支援抗击疫情。次氯酸钠是84消毒液的主要原料。作为青岛地区最大的次氯酸钠生产企业,海湾化学克服困难调整生产负荷,将次氯酸钠产量由60吨/天增加到300吨/天,全力保障消毒液企业生产需要。同时,海湾化学以国企的责任和担当,承诺产品不涨价,以实际行动支持青岛疫情防控工作。


组织捐款,体现海湾真情。2020年3月2日,海湾化学党委组织党员进行抗疫自愿捐款。221名党员积极响应,共捐款49300元。另外,826名职工也伸出援手,捐款53140元,合计102440元。这些款项用于慰问抗疫一线医护人员、基层干部群众、公安民警和社区工作者以及因新冠肺炎去世的群众家属等。


党建引领,推动各项工作高质量发展。2020年,海湾化学在班子建设、干部队伍建设、职工队伍建设、党风廉政建设、群团建设等方面出实招,取得了实效。


2020年11月5日,海湾化学党委下发《关于学习贯彻党的十九届五中全会精神的通知》。坚持在把握新发展阶段中,科学谋划企业发展;坚持在落实新发展理念中,准确识变,主动应变;在坚持融入新发展格局中,增强企业发展新优势;坚持在高质量发展中,加强党建引领。


海湾化学注重干部和职工队伍建设,打造了一支“思想好、业务精、作风硬”的职工队伍。2020年12月25日,海湾化学组织召开2020年中层干部民主评议会。会上分别对公司中层正职、副职及助理进行民主评议,重点考察测评对象在“德、能、勤、绩、廉”的现实表现及其承担的岗位职责履行情况。在干部队伍建设上,加强年轻干部、后备人才培养力度和干部考核力度,实现了干部“能上能下”常态化、干部交流常态化。在职工队伍建设中实行末位淘汰制,实现了职工“能进能出”常态化。


围绕绿色、低碳、可循环发展的理念,海湾化学走在了全国化工行业新旧动能转化的前列。随着企业智能工厂建设速度的加快,海湾化学正以惊人的速度向国内一流国际领先的化工企业行列迈进。


随着产业链的拓展延伸及后续项目建成投产,海湾化学2022年营业收入将达到140亿元,2025年将突破210亿元。


“十四五”,海湾化学按照海湾集团“强链、补链、延链”的规划方向,精准谋划企业发展蓝图。“十四五”末期到“十五五”初期,海湾化学营业收入预计突破350亿元,成为产业链关联紧密、产品走向高终端、竞争力强的国际领先、国内一流新材料企业。

图片来源:海湾化学

编辑:胡娜